Monday, September 19, 2011

Why Europe - and the United States - stand at the Edge of the Precipice

Europe is more than a stone´s throw from Mexico, but the fact is we live in a world wide economy. Some experts say the European Union - and its mercurial currency, the Euro - may not survive. That would have consequences for everybody.

It all has to do with debt vs. GDP (Gross Domestic Product), or debt vs. PIB (Producto Interno Bruto) if you´re in the Latin world. When the ratio approaches 100% - just about where it is in the United States today - the economic engine seizes up, growth slows dramatically and liquidity evaporates quickly. That´s why Apple Inc. (the maker of the iPod, etc.) has more cash on hand than the U.S. government does on any given day. Read the brutal details here.
Sept. 19, 2011: Standard & Poor's today cut Italy's long-term credit rating by one notch, just as it did to the United States on August 5. S&P said that the financial outlook for Italy was "negative".

Sept. 20, 2011: This just published article by an international political economist confirms the impossibility of maintaining (over the long term) an economy with a 90% or above debt to GDP ratio such as the United States has today. Many, many experts have already told us this, but the politicians refuse to heed their warnings. The author warns that not only can the U.S. never repay its public debt, eventually it won´t even be able to service it - that is, pay the interest on it.
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1 comment:

  1. Raul CurminaSeptember 20, 2011 at 1:07 AM

    Lo curioso es que para el mexicano promedio el ver que el dólar sube de precio es sinónimo de que las cosas no van bien, en este caso no es así, creo que por primera vez en muchas décadas Mexico cuenta con una estabilidad financiera bastante saludable, hay tres veces más dinero en la reserva internacional que el total de la deuda externa (si México quisiera pagar su deuda lo podría hacer fácilmente), las reservas de oro equivalen a 125,305 millones de dólares según Banxico, colocando a Mexico como el mayor comprador de oro temporal del 2011, se cuenta con una línea de crédito del Fondo Monetario Internacional de hasta 72,000 Millones de dólares, entre otros muchos indicadores financieros. El gobierno federal se ha tomado la molestia de poder protegerse de cierta manera ante el fluctuante valor del dólar.
    De no ser por los problemas del narco que alejan la inversión extranjera en el país, México podría estar en una situación económica mejor y más estable. Por ahora, se podría aguantar los embates de una recesión que por lo visto esta a la vuelta de la esquina.
    Link de detalles de compra y reservas de oro de México.
    http://eleconomista.com.mx/finanzas-publicas/2011/05/04/mexico-eleva-sus-reservas-oro

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